Как государство регулирует ESG-повестку
ESG (E — environment, экология; S — social, социальная политика; G — governance, корпоративное управление) — это свод принципов для ведения бизнеса, которые соответствуют общей философии устойчивого развития. Всего сформулировано 17 глобальных целей устойчивого развития (ЦУР), они отражены в резолюции ООН «Повестка в области устойчивого развития на период до 2030 года».
Нормативная база для реализации ESG начала складываться в России еще до широкого обсуждения этой философии. Первые документы появились в 1990-х.
Чуть больше пяти лет назад произошло одно из первых и значимых событий в правовом регулировании ESG в России — в 2018 году президент подписал указ «О национальных целях и стратегических задачах развития Российской Федерации на период до 2024 года». В 2021 году вышли распоряжение правительства «Об утверждении целей и основных направлений устойчивого (в том числе зеленого) развития Российской Федерации» и постановление «Об утверждении критериев проектов устойчивого (в том числе зеленого) развития в России и требований к системе верификации инструментов финансирования устойчивого развития в РФ». На государственном уровне были установлены направления устойчивого развития страны, критерии, по которым можно определить устойчивый проект, и требования к проверкам источников финансирования проектов устойчивого развития.
В октябре 2021 года Владимир Путин заявил, что Россия испытывает на себе последствия глобального потепления, а среднегодовая температура в стране растет быстрее общемировой, за десять лет увеличившись почти на полградуса. В это же время президент подписал стратегию низкоуглеродного развития России до 2050 года. Согласно документу, к середине века эмиссию парниковых газов планируется сократить на 60% от уровня 2019 года и на 80% от уровня 1990 года.
Для реализации этой стратегии в начале 2022 года введен в действие закон № 296-ФЗ «Об ограничении выбросов парниковых газов», положивший начало климатическому регулированию в стране. В первую очередь он коснулся предприятий с уровнем эмиссий более 150 тыс. т СО2-экв. в год — их обязали представлять в Минэкономразвития отчетность об объемах своих выбросов с 2023 года. А с 2025-го требование станет обязательным для компаний с эмиссиями парниковых газов от 50 тыс. т СО2-экв.
Осенью 2023 года президент утвердил новую климатическую доктрину — предыдущая была подписана в 2009 году и утратила силу. Ключевой долгосрочной целью климатической политики страны, согласно документу, является достижение углеродной нейтральности не позднее 2060 года. Также подчеркивается, что в целом долгосрочное решение проблемы изменения климата возможно только при участии всех государств, и Россия задействована в выработке коллективных мер.
Основными задачами климатической политики в доктрине указаны также разработка и реализация оперативных и долгосрочных мер по адаптации, смягчению антропогенного воздействия на климат, в том числе создание регуляторных и экономических механизмов для предотвращения выбросов парниковых газов, а также развитие взаимовыгодного сотрудничества на многосторонней основе.
Как изменились ESG-рейтинги и рэнкинги
Соблюдение принципов ESG стало одним из важнейших факторов, позволяющих компаниям получить внешнее финансирование. По оценкам рейтингового агентства Morningstar, в 2019-м почти 500 фондов в мире внедрили критерии ESG в процесс инвестирования. К концу 2019 года их применяли уже 564 фонда, концу 2021 года число «устойчивых» инвестиционных фондов достигло 5932, что на 61% больше, чем в 2020 году.
Чтобы считаться устойчивой организацией и претендовать на финансирование извне, компания должна соответствовать ESG-критериям, которые стали устанавливать сами инвесторы, рейтинговые агентства и компании, например, Sustainalytics или RobecoSAM. До 2022 года российские предприятия равнялись на стандарты признанных во всем мире рейтинговых агентств, например, Ernst&Young, KPMG, Deloitte и PricewaterhouseCoopers (PwC). С уходом зарубежных аудиторов из страны оценивать устойчивое развитие российских предприятий остались Национальное рейтинговое агентство (НРА), Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА), «Эксперт РА», подразделение Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП). Многообразие агентств и подходов породило важную проблему — разницу в методологиях. Как оценивать компании, если нет единого стандарта?
В начале 2023 года Центробанк выпустил доклад, в котором предложил унифицировать определение рейтинга, подобрать факторы для его формирования, ввести единую оценочную шкалу. В апреле 2024 года Банк России фактически является единственным регулятором в стране, подготовившим показательную методологию ESG-рейтингования. В документе Банк России дает определение ESG-рейтингов, устанавливает минимальный набор учитываемых для оценки элементов, вводит единую шкалу. Рекомендации предназначены как для составителей ESG-рейтингов, так и для их пользователей — компаний и эмитентов, которые смогут учитывать критерии оценки для улучшения своей деятельности.
ESG-финансирование: углеродные кредиты, зеленые облигации и сертификаты
Зеленое финансирование — это комплекс мер, институтов и инструментов в рамках банковского сектора для стимулирования проектов, которые направлены на улучшение социального и экологического ландшафта в мире. К основным инструментам зеленого финансирования относятся зеленые облигации, углеродные единицы, льготное зеленое кредитование, зеленая ипотека и субсидии. За пять лет подход к зеленому финансированию несколько изменился, а главное — интерес к нему только растет.
Зеленые облигации — рост после упадка
Зеленые облигации (green bonds) — это долговые ценные бумаги, которые предоставляются на условиях возвратности, а средства от их реализации направлены на природоохранные проекты. Например, первый выпуск официальных зеленых бондов в России состоялся в 2018 году — компания «Ресурсосбережение ХМАО» разместила на Московской бирже выпуск облигаций объемом ₽1,1 млрд. Средства привлекались на создание полигона для размещения, обезвреживания и обработки твердых коммунальных отходов в Нефтеюганском районе. Первой российской компанией, разместившей зеленые облигации на внешнем рынке, стала РЖД. Выпуск был сделан в мае 2019 года, а объем составил €500 млн. «Зеленые» деньги пошли на финансирование кредитов, привлеченных на покупку электровозов и пассажирских поездов «Ласточка».
Летом 2019 года на Московской бирже появился отдельный сектор «Устойчивое развитие» — тут можно найти перечень торгующихся зеленых и социальных облигаций. Рекордных показателей российский рынок зеленых облигаций достиг в 2021 году — тогда объем выпуска составил ₽211 млрд. После упадка в 2022 году рынок постепенно восстанавливается: совокупный объем выпуска ESG-облигаций на российском рынке в 2023 году оценивался в ₽142,8 млрд, что на 34,5% больше показателя 2022 года, по подсчетам Национального аналитического кредитного рейтингового агентства. Банк России сообщает, что по состоянию на март 2024 года объем зеленых облигаций составил ₽230 млрд. Прогнозируется, что среднегодовой темп роста рынка облигаций в мире составит 22,6%.
Зеленые и социальные кредиты
За последние несколько лет банки значительно увеличили объемы своих портфелей зеленого кредитования. ESG-проекты приносят мировым банкам больше прибыли, чем инвестиции в углеводороды: $2,5 млрд против $2,3 млрд.
В 2023 году Банк России включил устойчивое развитие в список приоритетных для финансирования направлений до 2026 года. В стране в том числе отмечен значительный прирост ESG-кредитов за прошедший год. Согласно оценкам «Эксперт РА», за период с 1 июля 2022 года по 1 июля 2023 года, объем портфеля выданных кредитов составил ₽1,7 трлн, показав рост на 42%.
Старший вице-президент «Сбера» по ESG Татьяна Завьялова сообщила, что портфель ответственного финансирования будет расти и в 2024 году: «В этом году предполагаем рост портфеля до ₽3,1 трлн. Также, по нашим прогнозам, на горизонте 2026 года он достигнет ₽3,4 трлн. Сегодня портфель включает контракты с ESG-ковенантами, зеленые, адаптационные и социальные кредиты», — отметила Завьялова.
Осенью 2023 года в России состоялся первый выпуск ипотечных облигаций устойчивого развития почти на ₽30 млрд, который обеспечен социальными и зелеными жилищными кредитами. Более 65% ипотечного покрытия выпуска сформировано из кредитов, выданных по семейной, льготной, дальневосточной ипотеке и льготной ипотеке для IT-специалистов. Еще 35% — это жилищные кредиты для семей с детьми, заемщиков старше 55 лет, жителей сельской местности.
Углеродные кредиты: платим за выбросы в токенах
Углеродный кредит — это 1 т углекислого газа, которая не попала в атмосферу. Это сертификат, который доказывает, что его обладатель (производство, компания, коммерческая или волонтерская организация) предотвратил выброс 1 т СО2, например, за счет реализации природоохранного проекта, модернизации оборудования или эксплуатации мощностей возобновляемой энергии. Один из последних трендов углеродного рынка — его цифровизация и токенизация: например, «Сибур» в 2023 году первым в России совершил сделку по продаже сокращений выбросов парниковых газов на блокчейн-платформе.
С 1 октября 2023 года в Евросоюзе начал действовать механизм пограничной корректировки углеродных выбросов (CBAM). Он обязывает импортеров некоторых видов продукции ежеквартально отчитываться об углеродном следе товара, а с 2026 года они должны будут платить за выбросы, образовавшиеся при производстве товаров. Европейский трансграничный налог на углеродные выбросы для импортеров будет влиять и на Россию, хотя ее торговые отношения с Европой сегодня сведены к минимуму, — через дружественных партнеров. Минэкономразвития изучает возможность взимать плату с российского бизнеса за выбросы парниковых газов. Эта инициатива может быть введена в 2028 году. Подобная плата в той или иной форме уже введена примерно в 50 странах и планируется к запуску в более чем 20, по данным Reuters.
Переход на возобновляемые источники энергии
В первой половине 2023 года количество электроэнергии, вырабатываемой с помощью ископаемого топлива в Евросоюзе, упало до самого низкого уровня с начала регистрации таких данных, а мощность ВИЭ в ЕС существенно возросла. Германия добавила 10% новых солнечных мощностей, Польша — 17%, Бельгия — 19%. Явный тренд на переход с ископаемых источников топлива на возобновляемые источники энергии (ВИЭ) прослеживается и в других странах.
В середине ноября 2022 года Госдума приняла поправки в закон «Об электроэнергетике» и таким образом ввела в гражданский оборот «зеленые» сертификаты, подтверждающие факт производства электричества с использованием ВИЭ. В России совокупная установленная мощность электростанций на основе ВИЭ к середине 2023 года составила 6,04 ГВт, а доля ВИЭ в энергобалансе нашей страны — 2,4%. Повышение уровней мощности происходит, в основном, за счет ветроэлектростанций (ВЭС). В 2023 году введены в строй три ВЭС — одна в Мурманской области от ЭЛ5-Энерго и две в Ставропольском крае от «Росатома».
Планы использовать водород в качестве экологичного топлива есть у РЖД. Первые два пассажирских поезда на водороде запустят в 2025 году на Сахалине. Эксплуатация следующих пяти поездов начнется в 2027 году.
Согласно прогнозам Международного энергетического агентства (МЭА), возобновляемые источники энергии (ВИЭ) в начале 2025 года обойдут уголь и станут главным поставщиком электричества на планете. Уже к 2027 году на ВИЭ будет приходиться почти 40% всего производимого в мире электричества.
Тренд на природно-климатические проекты
Природно-климатические решения (nature-based solutions, NBS) — один из нарастающих трендов устойчивого развития. Это практики, основанные на защите, восстановлении и устойчивом использовании природных экосистем. Например, леса поглощают из атмосферы и хранят в растениях углерод, снижают риски наводнений и оползней, повышают качество воды и служат источником продовольствия.
Ученые из Оксфорда обнаружили, что именно природно-климатические решения должны стать основой политики Бразилии в области изменения климата, если страна хочет выполнить свое обязательство по достижению углеродной нейтральности к 2050 году. Прекращение вырубки лесов и реализация программ по их восстановлению помогут Бразилии сократить выбросы углекислого газа на 781 млн т в год и достичь около 80% цели по углеродной нейтральности в ближайшие 30 лет.
В отчете 2022 года МГЭИК указала на природные решения как на ключ к сокращению выбросов и сдерживанию изменений климата. «Поэтапного отказа от угля и декарбонизации энергетических систем будет недостаточно без сопутствующих масштабных инвестиций в экологические решения, — говорится в докладе. — Политики, лидеры бизнеса и финансов, а также граждане во всем мире должны изменить свои отношения с природой, чтобы работать вместе с ней, а не против нее».
В России развивается Плейстоценовый парк — масштабный эксперимент по воссозданию в якутской лесотундре высокопродуктивной древней экосистемы для замедления таяния вечной мерзлоты. Вечная мерзлота хранит в себе огромные запасы углерода, и если она растает, то эти запасы вскроются, попадут в атмосферу и еще сильнее нагреют планету. Создать высокопродуктивную систему можно, заселив территорию крупными млекопитающими — бизонами, лошадьми, оленями, овцебыками. Проект реализуется уже больше 30 лет, а в 2023 году команда проекта заключила десятилетнее сотрудничество с фондом Андрея Мельниченко, которое помогло перейти к качественно новому этапу развития, и представила инициативу на главной климатической конференции мира — COP28.
Фокус смещается с E на S
В 2021 году, по данным бюро «Теперь так», которое исследует инициативы для достижения Целей устойчивого развития, подавляющее число российских проектов касалось обращения с отходам — охране окружающей среды уделялось больше внимания, чем социальной помощи и вопросам управления. В 2022 году забота об экологии по-прежнему лидировала среди ответов россиян: она волновала 93% респондентов, социальная ответственность — 91%, корпоративное управление — 76%. Из-за кризиса социальная повестка стала актуальнее, на первый план вышли вопросы помощи человеку. Среди всех ЦУР респонденты отметили как самые важные качественное образование (эта категория поднялась с четвертого на третье место), развитие инфраструктуры и инноваций (поднялась на три пункта), партнерство в интересах устойчивого развития (поднялась на четыре пункта). Борьба с изменением климата, напротив, стала менее популярной среди россиян: эта ЦУР опустилась на пять позиций вниз.
Смещение фокуса с буквы Е на S в парадигме ESG подтверждено и исследованием ВЦИОМ, опубликованным в 2022 году. Из всех ЦУР 62% опрошенных сочли наиболее значимой ЦУР 11 «Устойчивые города и населенные пункты», 61% — ЦУР 8 «Достойная работа и экономический рост», 45% — ЦУР 4 «Качественное образование», и только на восьмой позиции рейтинга оказалась экологическая проблема: 27% сочли ЦУР 15 «Сохранение экосистем суши» важной целью.
Авторы исследования «ESG-повестка: стратегии коммуникаций в условиях новых рисков» (портал «Бизнес и Общество», 2023), также обратили внимание, что фокус корпоративных стратегий устойчивого развития смещается в сторону S. Крупные компании стали проявлять интерес к программам корпоративного волонтерства и обучения, больше инвестировать в развитие регионов своего присутствия.
В 2022 году ученые НИУ ВШЭ изучили нефинансовые отчетности крупных российских компаний за 2021 год и их позиционирование в 2022 году. Исследователи отметили разворот бизнеса в сторону работника: «Это проявляется в растущей инклюзивности компаний, развитии программ психологической помощи для сотрудников. Кроме того, предприятия работают над повышением привлекательности рабочих мест и повышают разнообразие монетарных и немонетарных инструментов повышения мотивации работников и их удовлетворенности. На фоне нарастающих структурных дефицитов на рынке труда эта тенденция сохранится».
В России тренд на человекоориентированную повестку продолжается: результаты ESG-индекса 2023 года показывают, что российские компании уделяют меньше внимания вопросам экологии, чем социальной защите работников и корпоративному управлению.
Туманное governance: компании скрывают данные
Corporate governance (буква G в ESG) или «корпоративное управление» — это система правил, с помощью которой компанией можно эффективно управлять, а также соблюдать баланс интересов акционеров, высшего руководства, клиентов, поставщиков, финансистов, правительства и общества. Фактор G предполагает грамотное формирование целей компании, способов их достижения и методов анализа результатов. Только так возможен и экономический рост компаний, и реализация ее экологической и социальной политики.
Например, компания «ФосАгро», ставшая в 2022 году одним из лидеров корпоративной ESG-практики в России, провела самооценку эффективности работы совета директоров согласно рекомендациям Банка России. Еще один кейс: в МТС действует ряд локальных нормативных актов, которые помогают исключить неэтичные и коррупционные практики в компании, а также вовремя выявить внутренние и внешние проявления комплаенс-рисков.
По результатам рейтинга устойчивого корпоративного управления, который в 2021 году составило консалтинговое агентство «Да-Стратегия», только 3% компаний были удостоены уровня A+ и статуса «Лидер корпоративной ESG-практики РФ». Такие компании стратегически подходят к внедрению ESG-практик, управляют ESG-рисками, создают советы директоров с расширенным набором компетенций, активно привлекают к управлению стейкхолдеров, имеют прозрачную подотчетность и развитую корпоративную культуру. В 2022 году доля компаний, вошедших в список A+, увеличилась лишь до 3,8%.
Создатели Национального индекса корпоративного управления-2023 отметили, что средний уровень соблюдения принципов корпоративного управления в 2023 году составил 77,4%, что на 1,7% ниже уровня соблюдения принципов 2022 года и на 5,8% меньшие показателей 2021 года. Аналитики объясняют, что это снижение обусловлено не ухудшением практики корпоративного управления, а сокращением объемов раскрываемой информации. В марте 2022 года компаниям разрешили полностью скрывать данные о себе, но в июле 2023 года правительство ограничило эту возможность и обязало эмитентов вернуться к публикации отчетов. Однако у бизнеса сохранилось право все же не обнародовать некоторые данные, которые могут привести к санкциям со стороны иностранных государств. 94 крупные организации получили право самостоятельно определять объем раскрываемой информации о своей деятельности, что не позволяет агентствам анализировать уровень эффективного корпоративного управления внутри этих компаний.
ESG-цифровизация: ИИ, NFT
По данным Международного союза электросвязи (МСЭ) и Программы развития ООН, около 70% Целей ООН в области устойчивого развития (ЦУР) можно достичь с помощью цифровых технологий. Согласно отчету аналитической компании ReportLinker, ожидается, что объем рынка интеллектуального управления отходами вырастет с $3,12 млрд в 2023 году до $6,49 млрд к 2028 году, при среднегодовом темпе роста 15,81%.
За последние пять лет возникло множество зарубежных и отечественных природоохранных проектов, технология которых основывалась на искусственном интеллекте. Например, онлайн-платформа Global Forest Watch (GFW) внедрила ИИ, чтобы выявлять на спутниковых снимках сокращение лесных массивов. Google использует ИИ, чтобы сэкономить до 40% энергии на охлаждении дата-центров, а искусственный интеллект CAPTAIN помогает точно смоделировать изменения в биоразнообразии на конкретной территории из-за антропогенных факторов, например строительства.
МЧС России планирует использовать суперкомпьютер «Сбера», чтобы прогнозировать циклоны и их последствия. Компания разработала ИИ-модели для прогнозирования природных бедствий и экономического ущерба от них, а также научила искусственный интеллект обнаруживать незаконные свалки. В Томском государственном университете создали нейросеть, которая умеет идентифицировать, считать и определять размер нескольких типов частиц микропластика. Это позволит анализировать пробы воды из рек на предмет их заражения микропластиком за 20 минут.
Цифровые технологии доказывают свою эффективность и в здравоохранении. В России развивается ИИ-сервис, который анализирует снимки КТ и помогает быстро и точно определить признаки инсульта, тип и зоны поражения мозга. По данным Школы общественного здравоохранения Гарварда, применение ИИ-технологий для постановки диагноза может снизить затраты на медицинское обслуживание до 50% и улучшить результаты лечения на 40%, а значит, сделать медицину доступнее и эффективнее.
Возможности современных цифровых технологий активно используют некоммерческие организации для сбора пожертвований. Например, в 2023 году появилось первое представительство российской НКО в метавселенной. Агентство «HD Артель» и фонд «Линия жизни», помогающий тяжелобольным детям, создали цифровое пространство, в котором стримеры и геймеры могут становиться цифровыми волонтерами и собирать средства на закупку медицинского оборудования для больниц.
Заниматься благотворительностью сегодня можно и с помощью уникальных токенов — NFT. В 2023 году технология помогла сохранить объект архитектурного наследия: социальная сеть «ВКонтакте» запустила благотворительную продажу NFT-коллекции CryptoSpotty в пользу фонда «Внимание», собрав за час ₽2,7 млн на реставрацию дома Бака в Санкт-Петербурге.
Путь России вместе с БРИКС
После 2022 года могло показаться что проблемы и цели России в области устойчивого развития отличаются от тех, что стоят перед Европой, в связи с чем необходимо создать собственную, национальную стратегию развития. Например, на форуме АСИ «Сильные идеи для нового времени» президенту РФ озвучили инициативу по созданию альтернативы зарубежным ESG-принципам. «Это стабильное стратегическое развитие, внимание к сотрудникам и их семьям, социальные программы, окружающая среда, родная страна», — рассказал летом 2023 года председатель госкорпорации Игорь Шувалов. В настоящий момент поручение президента по этому вопросу находится в работе у АСИ и ВЭБ.РФ.
Достичь целей устойчивого развития возможно лишь коллективными усилиями, поэтому сегодня выработкой общей правовой, научной и финансовой базы в отношении ESG-проектов Россия занимается вместе со странами БРИКС. У каждой из стран объединения есть свои первостепенные направления работы — например, Китай делает значительные шаги к достижению углеродной нейтральности и является мировым лидером по возобновляемым источникам энергии. Увеличить долю ВИЭ стремится и Индия — к концу десятилетия страна планирует заменить ими половину ископаемых источников энергии. В Бразилии ратуют за спасение лесов, в ЮАР стремятся к лидерству в производстве зеленого водорода. Одной из первых площадок, где страны блока встретились, чтобы обсудить сотрудничество в рамках ESG-повестки, стал Восточный экономический форум в 2023 году.