Что произошло
- 10 октября 2022 года стали известны лауреаты Нобелевской премии в области экономических наук. Ими стали Бен Бернанке, Дуглас Даймонд и Филип Дайбвиг — «за исследование банков и финансовых кризисов».
- Бернанке, Даймонд и Дибвиг начали работать над своим исследованиями, посвященными банковской системе, еще в начале 1980-х годов.
- Для того, чтобы экономика работала, денежные средства должны быть в постоянном обращении. При этом вкладчикам важно иметь возможность оперативно выводить из банка свои сбережения в экстренной ситуации, а заемщикам нужны гарантии того, что им не придется досрочно погашать кредиты. Выступая в качестве посредников, которые принимают депозиты от многих вкладчиков, банки открывают доступ к своим деньгам в любое время, а также предлагают долгосрочные кредиты заемщикам.
- Даймонд и Дибвиг показали, что из-за этого банки становятся уязвимыми перед слухами об их предстоящем банкротстве: согласно их теории, если в кризисной ситуации тысячи вкладчиков решат единовременно забрать свои деньги, это негативно скажется на кредиторах. Проблему решает тесное сотрудничество с государством: оно не только дает возможность страховать вклады, но и выступает в качестве кредитора последней инстанции для банков.
- Даймонд объяснил и другую общественно важную функцию банков. По мнению ученого, они лучше других институтов способны оценивать кредитоспособность заемщиков и следить за тем, чтобы кредиты использовались для продуктивных инвестиций.
- Бернанке проанализировал причины и последствия Великой депрессий 1930-х годов в США и пришел к выводу, что банковские коллапсы способны приводить к рецессиям, а те, в свою очередь, могут перерастать в длительные депрессии. Именно поэтому устойчивая банковская система — это важное условие стабильности всей экономики.
- Также ученый уверен, что для восстановления экономики после кризиса государство должно предпринимать масштабные меры по предотвращению паники вокруг банковского сектора.
- «Выводы сегодняшних лауреатов помогли нам избежать как серьезных кризисов, так и дорогостоящей помощи», — отметил комитет по присуждению премии в области экономических наук.
Что это значит
В современном мире развитых финансовых связей крах банковского сектора в одной стране может стать началом цепной реакции по всему миру и привести к серьезным последствиям для глобальной экономики.
В 1998 году Россия столкнулась с серьезным финансовым кризисом, причиной которого стал в том числе кризис в Юго-Восточной Азии, обваливший курсы национальных валют Малайзии, Индонезии, Бангладеш, Бирмы и Таиланда. Тогда правительство было вынуждено объявить технический дефолт, а также перейти к плавающему курсу рубля и расширить валютный коридор. Банки оказались неплатежеспособными, а поступления налогов в бюджет сократилось.
В 2008 году крах инвестиционного банка Lehman Brothers и ряда других ипотечных компаний США привели к Великой рецессии, которая затронула также еврозону и Россию. Волна кризисов в разных регионах закончилась только к 2013 году. За период рецессии золотовалютные резервы России сократились на $210 млрд, а рубль ослаб на 35% по отношению к доллару. Экономика вышла из рецессии только в третьем квартале 2009 года.
Исследования Бена Бернанке, Дугласа Даймонда и Филипа Дайбвига помогают более детально разобраться в банковской сфере и ее значении в современном мире. Основываясь на выводах ученых, экономистам предстоит ответить еще на один важный вопрос: как направлять финансы на производственные инвестиции, не вызывая повторяющихся кризисов. Решение этой задачи позволит предотвратить долгосрочные экономические депрессии.