Почему новая волна финтеха рождается в Латинской Америке

Как финтех-стартапы растут в Латинской Америке

Латинская Америка превратилась в главную финтех-лабораторию мира. Здесь сошлось сразу несколько вещей. Рынок в сотни миллионов человек, половина из которых до сих пор без банковского счета. Регуляторы, которые сами строят финтех-инфраструктуру. И новое поколение команд, для которых ИИ с первого дня — основа продукта.

В 2025 году латиноамериканские стартапы привлекли на 14% больше венчурных денег, чем годом ранее — $4,1 млрд. Из них 61% попал в финтех. Три крупнейших финтех-раунда прошли в Мексике: два у Plata на общую сумму $410 млн и один у необанка Klar на $170 млн.

Сделки в Мексике — только часть того, что сейчас происходит с финтехом в регионе.

• Бразильский Nubank, запущенный десять лет назад, в 2025 году заработал $16,3 млрд выручки и теперь выходит на американский рынок.
• У Mercado Pago — 78 млн активных пользователей в месяц.
• Revolut получил мексиканскую банковскую лицензию и в 2026 году начал работать в Мексике.
• А в апреле 2026 года Plata привлекла дополнительные $405 млн при оценке в $5 млрд — всего за три года с момента запуска.

Индустрия 4.0 Как развивается IT-рынок Латинской Америки и какие у него перспективы

Россия как ориентир

До 2022 года Россия входила в число мировых лидеров цифрового банкинга. К августу 2021 года капитализация группы «Тинькофф» превышала $20 млрд. «Сбер» развил одну из крупнейших в мире банковских экосистем: десятки сервисов от доставки и такси до медицины и маркетплейса, объединенных единым ID. «Яндекс» запустил собственные платежные и банковские сервисы поверх поиска и такси.

Но эта модель строилась под один рынок, одну валюту и один технологический контур. После 2022 года к этому добавились санкционные ограничения. Международные финансовые продукты, кросс-граничные переводы, доступ к мировым ИИ-моделям и облакам — для российских компаний сегодня либо невозможны, либо в серой зоне.

Следующая волна финтеха развивается иначе. Она строится сразу под несколько стран, опирается на новые платежные системы и ИИ. Некоторые команды, которые в России строили один из лучших банкингов в мире, сегодня делают это не в России.

Что делает Латинскую Америку уникальной для финтеха

Россия строила цифровой банкинг поверх зрелой банковской системы. В Латинской Америке банковской системы для половины населения попросту нет — и финтех развивается с чистого листа. Этому помогают четыре вещи:

1. Масштаб. В регионе живет больше 650 млн человек в 33 странах. Две главные экономики — Бразилия и Мексика — вместе дают больше $4 трлн ВВП. Это в полтора раза больше экономики России.
2. Банки работают не для всех. Картина по региону неоднородная. В Бразилии и Аргентине охват уже высокий: 86% и 82% взрослых имеют банковский счет, по данным Global Findex 2025. Но в Мексике без счета живет 47% взрослого населения — около 45 млн человек, в Колумбии — 43%. В странах Центральной Америки доля жителей без счета доходит до 60–70%. Для сравнения: в России без счета живут около 21% населения, а в развитых европейских странах — 1–3%. В ключевых рынках региона десятки миллионов людей до сих пор не имеют банковского счета.
3. Валютная и инфляционная история. Аргентина пережила три дефолта за последние 25 лет, а ее инфляция в 2024 году доходила до 250%. В Венесуэле — гиперинфляция уже почти десятилетие, в Бразилии и Мексике — чуть больше 4%.
4. Современная регуляторика. В Мексике еще в 2018 году приняли отдельный закон о финтехах — один из первых в мире. Бразильский центробанк за последние пять лет построил мгновенную платежную систему PIX и запустил Open Finance — с миллиардами API-запросов еженедельно. В Колумбии работает своя система мгновенных платежей Bre-B.

Из-за всего этого финтех в Латинской Америке перестает быть приложением к банку и становится для миллионов людей его полноценной заменой. Для десятков миллионов клиентов финтех становится первым банком в жизни: первая карта, первый кредит, первый сберегательный счет. До прихода финтехов все это было недоступно.

Экономика инноваций Инвестиция в будущее: чем Латинская Америка привлекает стартапы

Финтех становится альтернативой банку

В 2010-х финтех выигрывал интерфейсом. Удобное приложение, карта с курьером, поддержка в чате — этого хватало, чтобы отобрать клиента у традиционного финансового учреждения. Сегодня этим никого не удивить: удобное приложение есть и у самих банков.

Конкуренция переходит на продукты, которые раньше были массовому клиенту недоступны.

• Кредит за несколько минут на основе альтернативных данных: истории транзакций в кошельках и необанках, платежей за мобильную связь и коммуналку, доходов с цифровых платформ вроде Uber, Rappi или Airbnb. Это доступный вариант для людей без официальной кредитной истории, которых в регионе сотни миллионов.
• Инвестиционные и сберегательные продукты для людей с сотнями долларов на счете, а не сотнями тысяч — сегмент, который в традиционных банках десятилетиями был зарезервирован под премиальных клиентов.
• Международные переводы за секунды и почти бесплатно — через стейблкоины, минуя цепочку банков-корреспондентов.
• Обмен валюты по биржевому курсу без скрытой комиссии — продукт, который в России в начале 2020-х предлагали Тинькофф и Revolut (последний — через партнерство с QIWI Bank), в Латинской Америке появляется только сейчас.

За этими продуктами стоит другая архитектура. В классическом банке каждый новый продукт — это новая команда, новый IT-проект, новые процедуры согласования. В новых финтехах все устроено по-другому: продукты запускаются за недели, а не за годы, а обслуживание миллионов клиентов за счет ИИ не требует пропорционального роста команды. Клиентская база может вырасти в десять раз, а издержки — только на десятки процентов.

Что отличает новое поколение финтехов

1. ИИ встроен в ядро

ИИ — фундамент кредитного решения и операционных процессов. Plata в 2025 году нарастила кредитный портфель на 170% до 10 млрд песо благодаря собственному ИИ-движку, который оценивает заемщиков без классической кредитной истории. Nubank внедрил агентного ИИ-помощника Devin для тысячи инженеров. За 18 месяцев продуктивность на отдельных задачах выросла в 12 раз.

В колумбийских финтехах, по данным Galileo, внедрение ИИ в среднем дает 44% снижения затрат и 56% ускорения операций.

Индустрия 4.0 Как генеративный искусственный интеллект меняет финтех-рынок

2. Продукты проектируются сразу под несколько стран

Региональный масштаб задумывается с самого начала. Nubank работает в Бразилии, Мексике и Колумбии. Ualá — в Аргентине, Мексике и Колумбии.

Финтех-стартап ARQ (бывший DolarApp) охватывает Аргентину, Мексику, Колумбию и Бразилию. Продукт изначально проектируется под несколько юрисдикций, валют и регуляторов. Старые банки этого не умеют: их ядро привязано к одной стране.

3. Инфраструктура — открытая и государственная

Государственная платежная инфраструктура работает как общий открытый слой для всех игроков. Бразильский PIX генерирует 2,3 млрд транзакционных сообщений в неделю, а Open Finance Brasil обрабатывает 100 млрд API-вызовов в месяц. Это уже полноценная альтернатива классическому межбанку. Любой новый финтех в Бразилии стартует не с нуля, а сразу подключаясь к этим рельсам.

В Колумбии аналогичную систему мгновенных платежей Bre-B запустил Banco de la República.

Что дальше

Несмотря на разные стартовые условия, опыт Латинской Америки дает российскому финтеху три практических ориентира.

Первое — ИИ в кредитном скоринге для тех, у кого нет классической кредитной истории. В России растет самозанятость и микробизнес, и для миллионов людей с нерегулярным доходом стандартные модели банков работают плохо. Plata в Мексике показала, что собственный ИИ-движок может оценивать таких заемщиков на основе альтернативных данных — транзакций, поведения, цифровых следов — и при этом наращивать портфель кратно быстрее рынка.

Второе — государственные платежные рельсы как открытая платформа. СБП и Open API ЦБ — движение в нужную сторону, но по масштабу и охвату операций они пока заметно уступают бразильскому PIX и Open Finance, где 100 млрд API-вызовов в месяц делают банковскую инфраструктуру публичной. Чем глубже государственная инфраструктура встроена в продукты, тем меньше преимуществ у крупных игроков и тем больше шансов у новых команд.

Третье — ИИ-агенты в инженерных и операционных функциях. Кейс Nubank с Devin — это не ИИ-помощник для разработчиков, а пересборка модели работы инженерной команды, где один человек закрывает объем, на который раньше уходило три. В российских банках с их большими IT-блоками потенциал такого внедрения значительный — и не требует ни международной экспансии, ни обхода санкций.

Латинская Америка сейчас — живая лаборатория, где одновременно проверяется десяток гипотез о будущем финтеха. Часть этих гипотез применима везде, в том числе в России.