«Проклятые экономики». Как жить, когда рухнут цены на нефть
Экономисты изменили взгляд на ситуацию, понаблюдав за экономикой Нидерландов после открытия крупного месторождения газа. Экспорт углеводородов резко повысил стоимость местной валюты. Подорожавший гульден привел к росту себестоимости промышленной продукции Нидерландов, а затем к спаду производства и банкротству многих предприятий. Добывающий сектор процветал, но не мог обеспечить занятостью людей, оказавшихся на улице после закрытия фабрик. В результате за двадцать лет безработица в стране выросла с 1,1% до 17%. Так в обиход вошел термин «голландская болезнь». Им описывают резкий рост национальной валюты из-за появления в экономике доминирующей экспортной отрасли.
Кто авторы?
Андрей Мовчан — российский финансист, специалист по инвестициям, возглавлявший отечественные инвестиционные компании: «Тройка Диалог», «Ренессанс Управление инвестициями», «Третий Рим». Обладатель многочисленных отраслевых наград, в том числе «Персона года — 2006» по версии РБК и «Легенда фондового рынка» по версии Spear’s.
Алексей Митров — политический аналитик и обозреватель, специализируется на авторитарных и гибридных режимах, а также политике стран постсоветского пространства.
О чем книга?
Ключевая идея книги в том, что здоровая экономика должны быть сложной и разнообразной. Перекос в сторону какой-то особенно прибыльной индустрии приводит к так называемому «ресурсному проклятию», ситуации, когда другие отрасли, а затем и экономика страны в целом замедляется и начинает отставать в развитии в сравнении с общемировыми показателями. Причем речь не только про добычу нефти и других полезных ископаемых. Ресурсом для экономики могут послужить контроль над территорией, транспортной артерией или технологией. «Ресурс — это любое преимущество, благодаря которому экономика может получить доход, непропорциональный вложениям и усилиям» — считают авторы книги.
В результате появления ресурса в стране начинается борьба за доступ к деньгам, которые он приносит. Победители становятся новой элитой и отныне занимаются распределением богатства и защитой от конкурентов. Кадры активно перетекают в сферы, связанные с ресурсом и его освоением. В результате остальные отрасли развиваются хуже. Но рано или поздно ресурс (или спрос на него) заканчивается, что приводит к серьезным экономическим проблемам и затяжному кризису. Как проявляется «ресурсное проклятие», авторы показывают на исторических примерах разных стран.
Испанское золото
В результате колонизации Америки в Испанию хлынул поток золота и серебра, который пошел на увеличение армии и оплату непомерно растущих расходов королевского двора. Благодаря появлению новых рынков сбыта в колониях на пару десятилетий в начале XVI века это даже способствовало активизации существующих секторов испанской экономики. Метрополия экспортировала в колонии продукты и товары собственного производства. Однако со временем оказалось, что гораздо выгоднее покупать товары в других странах и продавать их на внутреннем рынке.
Сверхдоходы привели к ведению множества захватнических и невероятно дорогостоящих войн. К середине XVI века на войну уходило до 80% доходов страны. Истощение рудников и возросшая активность пиратов привели к тому, что в середине XVII века приток драгметаллов в Испанию пошел на убыль. Иссякающий источник доходов привел к спаду потребления, и это добило испанскую промышленность. Страну настиг жесточайший кризис, последствия которого ощущаются до сих пор — Испания так и не вернула себе ведущую роль в мировой экономике.
Рабский труд против заградительных пошлин
Исторически сложилось так, что основой процветания южных штатов США было выращивание хлопка и рабский труд, а Север жил за счет промышленности. Однако качество и стоимость местных товаров уступали европейским. По этой причине сенат США ввел в начале XIX века протекционистские тарифы на импортные товары: сначала 10%, потом 20%. Для северных штатов эти заградительные меры были не просто способом поддержки своей промышленности, но и существенным источником поступлений в государственный бюджет. Рабский труд на Юге и протекционистские тарифы на Севере — вот «ресурсы», которые наделили страну «голландской болезнью».
Основным рынком сбыта товаров Севера были южные штаты. В итоге это они платили дороже за европейские товары или покупали худшие по качеству локальные. Северные штаты постоянно поднимали ввозные пошлины. Когда тарифы превысили 40%, южане объявили о выходе из состава США. Это привело к Гражданской войне, основной причиной которой была борьба за сохранение Севером рынка сбыта, а вовсе не отмена рабства, как принято думать. Прокламация об отмене рабства была подписана Линкольном только спустя полтора года после начала войны, и касалась она только территории Конфедерации. В штатах же, лояльных Вашингтону, рабство было отменено только по окончании войны в 1865 году.
Итогом войны стало обретение Севером надежного рынка, однако оба ресурса, питавшие Север и Юг, больше не могли быть использованы. Экономика государства серьезно просела, но пересмотр бюджетной политики позволил США прийти к здоровой диверсификации источников доходов.
Латиноамериканский социализм
Венесуэла обладает крупнейшими в мире разведанными запасами нефти — 17,5% от общемировых. В XX веке страна несколько раз переживала нефтяные кризисы. Затяжной период низких цен на нефть в конце 80-х и в 90-х погрузил страну в пучину жесточайшего кризиса. К примеру, в 1996 году инфляция составила 100%, и именно тогда в Каракасе появились вертикальные трущобы — самозахваченные недостроенные высотки. За чертой бедности жили 66% населения, попытка реформ провалилась. Отмена субсидий на топливо привела к массовым беспорядкам.
На этой волне к власти пришел отставной военный Уго Чавес и объявил курс на построение социализма. Сначала ему сопутствовала удача — цены на нефть росли в течение всех 2000-х, а вместе с ними увеличивались и поступления в бюджет Венесуэлы. Однако эти доходы не вкладывались в развитие экономики, а тратились на различные социальные программы. В Венесуэле был введен список товаров, стоимость которых устанавливало государство, называя это «Справедливой ценой». Разница между стоимостью импорта этих продуктов и отпускными ценами компенсировалась из госбюджета. Но потом большую часть товаров коррумпированные чиновники немедленно передавали спекулянтам, а те — продавали за рубежом по реальным рыночным ценам.
За несколько лет это привело к тотальному дефициту продуктов и многочасовым очередям за товарами первой необходимости. Национализированные компании резко снизили производительность, а экспроприированные земли обрабатывались некачественно. Иностранный бизнес в Венесуэле начал сокращать свою деятельность. Бедность быстро вышла на рекордные уровни, в 2014 году инфляция составила 63%, в 2015 — 275%, в 2016 — 550%. С 2017 года она выражается в тысячах, десятках тысяч и более процентов, и поводов для оптимизма пока не предвидится.
Цитата
«Пример Испании демонстрирует, что может случиться с обладающей огромным потенциалом страной, когда она получает в распоряжение легко централизуемый властью избыточный денежный ресурс. Независимые от экономики страны и ее основных агентов властители зачастую ставят перед государствами ложные цели, типа усиления военной мощи и достижения максимального влияния на мировую политику с позиции силы, но при этом игнорируют формирующиеся внутренние экономические и социальные проблемы. Их так легко до поры до времени заливать деньгами или забивать дубинками».
«Современная мировая экономика практически не позволяет производить высокомаржинальные товары и услуги вне международной кооперации. Даже продукты отечественного производства в подавляющем большинстве случаев состоят более чем на 50% из импортных комплектующих, материалов и сделаны по иностранным технологиям на иностранном оборудовании».
Зачем читать книгу?
В условиях неопределенности особенно важно иметь представление о возможных сценариях развития событий, в том числе и достаточно пессимистичных. Кроме того, понимание общемировых рыночных закономерностей помогает более объективно оценивать текущую ситуацию и разграничивать влияние внешних игроков, силу отдельных личностей и специфику экономики, построенной на экспорте энергоресурсов.